财报季来临！瑞银关注“AI+数字广告”，看好Applovin与Trade Desk的潜力
我要评论根据XM外汇官网APP的财报消息，瑞银(UBS)最近发布的季临研究报告指出，聚焦于AI应用软件的关注广告中小型公司即将进入财报密集发布期。该机构押注于“AI+数字广告”这一细分领域，数字建议投资者增持Applovin(APP.US)和The 看好Trade Desk(TTD.US)这两家领军企业。
在美股主要股指不断创新高的潜力背景下，英伟达、财报微软和Meta等科技巨头持续领涨，季临而中小市值股票的关注广告表现相对滞后，整体估值处于历史低位。数字瑞银强调，看好具备强劲的潜力人工智能技术变现能力的中小型公司，特别是财报在“AI+数字广告”领域，有潜力在未来12个月内大幅跑赢标普500指数。季临
自2023年以来，关注广告七大科技巨头成为美股市场的主要驱动力，在AI领域的投资带来了强劲的收益和基础面。而这些公司中，六家预期市盈率超过25倍，整体市场也处于历史高位，这使得华尔街对于估值保持谨慎。因此，中小盘股在当前市场条件下，相对大盘股展现出更多优势。经过近两年的调整，小型股票基准——罗素2000指数的预计市盈率约为15倍，已低于历史均值。
瑞银最新的SMID-Cap互联网预览报告将“AI+数字广告”视为中小盘市场的确定性领域，并认为Applovin与The Trade Desk是财报季前后最值得增配的对象。两家公司在基于AI大模型的广告投放算法及生成式AI创意方面，已率先获得经营效率的红利。
瑞银预计，Applovin、Trade Desk和Duolingo等中小盘公司将在财报发布时提供积极的业绩指引，且有望超出市场预期。这一密集的财报披露期对整个AI应用板块是一个中性偏多的积极催化剂。
随着2023年ChatGPT的普及，AI在数字广告领域的应用加速。谷歌和Meta等行业巨头快速整合生成式AI技术，通过新产品提升广告投放的效率。瑞银指出，AI提升了广告投放的精准度，进而提高广告主的投资回报率。然而，AI生成的内容也可能重新评估传统广告库存的价值。
全球科技股的投资焦点正从计算硬件转向软件，推动了Applovin、Trade Desk等公司的估值。未来，覆盖各行业的AI生成式应用以及AI智能体的兴起，预计将极大提升生产效率。
瑞银对Applovin的业绩前景表示乐观，并上调其2025年第二季度的营收预测，预计公司将发布超出市场预期的业绩指引。全年方面，瑞银预测Applovin的营收将同比增长22%，认为营收超出预期将转化为利润超预期。
The Trade Desk也在瑞银的重点关注之中。瑞银认为其第二季度业绩将稳健增长，未来的收入指引预计将高于市场预期。同时，新的零售媒体大会及游戏数字广告业务拓展将带动下半年的业绩增长。
这两家公司已成功将生成式AI技术整合入其广告技术中，实现了显著的业绩增长。瑞银认为在当前高估值市场及AI概念炒作中，Applovin与The Trade Desk具备投资者增配的潜力。
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